美联储再“注水” 基金出招抗通胀
油价涨了,糖价涨了,菜价也涨了……今年注定成为CPI不断走高的一年,“姜你军”“蒜你狠”“豆你玩”这样的感叹,不断宣告通胀已经成为常态。这波剧烈的物价上涨如同一副多米诺骨牌,从产业链上游到下游产品,老百姓切实感受到的不只是物价的上涨,还有存在银行的钱正在变相“缩水”。
上周,美联储公布6000亿美元的第二轮量化宽松货币政策,近期受“二次量化”预期影响,全球大宗商品及与其相关的各类投资品市场再度走高。而11月初,多位经济学家对10月CPI的预测均值为4.0%,涨幅将超过9月份的3.6%,再次创出年内新高。
面临步步紧逼的通胀压力,作为大众投资理财产品的基金,也开始纷纷出招,帮助老百姓保卫财富。
债基:“稳”赢通胀
业内人士分析,目前三年定存的利率是年化3.33%,10月15日发行的第八期三年储蓄国债也不过年化3.73%的收益,在CPI持续走高的“负利率”背景下,通过储蓄已很难抵御通胀并实现保值。相比之下,今年以来债券基金却取得了较好业绩,三季报披露,债券型基金成为唯一净申购产品。数据显示,截至2010年10月22日,今年以来激进债券型基金的平均收益率为7.5%,普通债券型基金的平均收益率为5.79%。与定存利率相比,足以显示债券型基金的高收益率。
以近期正在募集的海富通稳固收益债券基金为例,该基金本基金以三年期定期存款利率(税后)为业绩比较基准,将固定收益产品的业绩基准与储蓄利率看齐,便于稳健型投资者作为资产配置的选择。通过稳固收益债券基金合同可以发现,这只基金在流通环节上,成本几乎为0,交易不设认购费以及申购费,赎回费在持有30天后免除。
海富通理财专家表示,债券型基金在资产配置中起到了很好的“安全垫”作用,能够很好地抵御通胀、分散风险,同时还能够维持投资者资产篮子的平衡。债券投资本身具有易持有性的特性,加上国内老龄化的趋势,更多稳健型的投资者倾向于选择债券基金。
股基:借消费股抗通胀
通胀给生活消费带来一定的压力,但反过来说,资源类、大消费类的行业正是通胀受益的板块,存在投资机会。正在发行中的汇丰晋信消费红利基金拟任基金经理王品认为,抗通胀主题依然是四季度投资的热点之一。
分析人士表示,消费行业处于价格传导的终端,对于通胀最为敏感。在三季度中,消费类股票已经有了一波较强的行情,但消费股持续上涨的动力依然充足,在经过调整之后,提价便是消费类股票下一个上涨的导火索。此外,从历史经验来看,第四季度后期是消费旺季,因此消费板块形成跨年行情的概率很大。
王品指出,行业提升空间巨大以及政策支持,是消费板块表现突出的主要原因。同时,考虑到消费升级、居民收入预期增长、最低工资标准上调等因素的影响,未来消费板块的成长空间依然巨大。在当前通胀压力挥之不去的情况下,作为通胀受益板块,大消费概念股票更加值得投资者掘金。他所担纲管理的汇丰晋信消费红利基金主要投资于消费范畴行业中具有持续成长潜力的优质上市公司,并且突出了红利机制。
QDII:瞄准大宗商品
日前,美国上百亿美元的抗通胀连接债券(TIPS,也称通胀挂钩债券)拍卖被一抢而空。这类债券的利息分配紧盯物价指数,被视为对抗通胀的保险策略。此前国内市场上类似TIPS等抗通胀的金融工具尚未出现,面对创下23个月新高的CPI涨幅,国内第一只可投资TIPS的基金应运而生。
目前正在建行等发行的银华抗通胀主题基金是国内目前唯一能投资TIPS的基金。资料显示,该基金业绩比较基准90%以上是商品指数的共同基金,以及主要投资于通货膨胀挂钩债券的ETF或债券型基金。利用这些大宗商品相关的基金产品可以构建一揽子投资组合,涵盖所有CPI代表的成分商品,这是抵抗通胀最有效的投资组合。
银华抗通胀主题基金拟任基金经理周毅表示,通胀将是长期持续的状态,后金融�；贝�,量化宽松政策所带来的流动性泛滥效果还没有完全显现,但是可以预测,这种政策无疑将会导致全球性通胀预期进一步提升,大宗商品长期牛市可期。
南方日报记者贾肖明
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【编辑:李瑾】 |
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